雖然“五一”假(jia)期，外圍市場不平靜，但(dan)是節后首(shou)日(ri)A股三大指數(shu)集(ji)體(ti)飄(piao)紅(hong)，表(biao)現(xian)出韌性！截至5月6日(ri)收盤，上證指數(shu)漲(zhang)0.63%，報收2878.14點(dian)(dian)；創業板指數(shu)漲(zhang)1.97%，報收2110.27點(dian)(dian)。以半導體(ti)及元件、光刻膠、集(ji)成電路概念為代表(biao)的板塊引領股指上漲(zhang)， REITs板塊和(he)科創板強勢爆發。
多家機構表示，未來的經濟回升將使得各行(xing)業都呈現景氣上(shang)行(xing)，并(bing)看好科技行(xing)業。
境內基礎(chu)(chu)設(she)施領域公募REITs試(shi)點(dian)正(zheng)式(shi)起步。中(zhong)國證(zheng)監會和(he)國家(jia)發改委于節前4月30日(ri)聯合發布了《關于推進基礎(chu)(chu)設(she)施領域不動產投(tou)資信(xin)托基金（REITs）試(shi)點(dian)相關工作(zuo)的(de)通(tong)知》（以(yi)下簡(jian)稱《通(tong)知》）。《通(tong)知》發布后，證(zheng)監會于當日(ri)起就《公開(kai)(kai)募集基礎(chu)(chu)設(she)施證(zheng)券投(tou)資基金指(zhi)引（試(shi)行(xing)）》（下稱《指(zhi)引》）公開(kai)(kai)征求(qiu)意見。節后開(kai)(kai)市首日(ri)，中(zhong)國鐵建、中(zhong)國交建等基建股上漲。
提供直接分享投資基礎設施(shi)收益新(xin)方式
“允許公募(mu)基(ji)金持(chi)有(you)REITs是本(ben)次《通(tong)知》的(de)一大(da)亮(liang)點(dian)，這(zhe)就意味(wei)著(zhu)，未來基(ji)礎設施(shi)(shi)REITs的(de)規模(mo)可(ke)以做得很大(da)，流通(tong)的(de)單位份(fen)額(e)額(e)度可(ke)以比(bi)較(jiao)小，大(da)大(da)增(zeng)強基(ji)礎設施(shi)(shi)REITs的(de)流動性(xing)。”平安(an)證券研(yan)究(jiu)報告(gao)指出(chu)。從短期(qi)看(kan)，基(ji)礎設施(shi)(shi)REITs有(you)助于(yu)增(zeng)加地方政府收入，降低(di)債務風險，擴大(da)基(ji)建投(tou)(tou)資(zi)融(rong)資(zi)來源。長期(qi)看(kan)，基(ji)礎設施(shi)(shi)REITs有(you)望為(wei)資(zi)本(ben)市場(chang)提供優質的(de)金融(rong)產(chan)品(pin)，有(you)利于(yu)完善(shan)(shan)儲蓄(xu)轉化投(tou)(tou)資(zi)機制，改善(shan)(shan)直接(jie)融(rong)資(zi)和間接(jie)融(rong)資(zi)失衡(heng)，降低(di)實體經濟杠桿率。
平安(an)證券(quan)研究報告(gao)分(fen)析，一方面，地(di)方政府官員的任期不同(tong)，會導(dao)致(zhi)參(can)與(yu)基礎(chu)設施REITs的積極性(xing)存(cun)在較大分(fen)化(hua)；此(ci)外(wai)，公募需(xu)要參(can)與(yu)基礎(chu)設施的運(yun)作、維護、后續發展，這與(yu)公募基金財務(wu)投(tou)資的理念和(he)定位可能沖突。
越秀(xiu)(xiu)集(ji)團表(biao)(biao)示(shi)，“公(gong)募(mu)REITs作(zuo)為(wei)連接(jie)實體(ti)經(jing)濟與(yu)(yu)資(zi)(zi)(zi)本市場(chang)的(de)創新金融工(gong)具，一方面(mian)可為(wei)普通居民提供投(tou)資(zi)(zi)(zi)基(ji)礎設(she)(she)(she)施、直(zhi)接(jie)分享投(tou)資(zi)(zi)(zi)收(shou)益的(de)新方式，豐(feng)富資(zi)(zi)(zi)本市場(chang)投(tou)融資(zi)(zi)(zi)工(gong)具。另一方面(mian)有助于吸引(yin)社會資(zi)(zi)(zi)本參與(yu)(yu)基(ji)礎設(she)(she)(she)施投(tou)資(zi)(zi)(zi)，推(tui)動在基(ji)礎設(she)(she)(she)施領域構建更加完(wan)善的(de)要(yao)素(su)市場(chang)化配置機制，提升(sheng)基(ji)礎設(she)(she)(she)施運營水平。”越秀(xiu)(xiu)集(ji)團表(biao)(biao)示(shi)。
什么是REITs?
REITs的(de)全稱為不(bu)動產投資(zi)信托基金(jin)(jin)(jin)，主要收益來自持有(you)不(bu)動產的(de)租(zu)金(jin)(jin)(jin)收入，是養老(lao)金(jin)(jin)(jin)和保險(xian)資(zi)金(jin)(jin)(jin)等長期資(zi)金(jin)(jin)(jin)的(de)重要投資(zi)標的(de)之一。
亮點：REITs板塊強勢爆(bao)發 中芯國(guo)際擬(ni)上科創板
值(zhi)得(de)注意的(de)是，4月30日，中(zhong)國(guo)證監會、國(guo)家發展改革委聯(lian)合發布(bu)《關于推進基礎(chu)設(she)施領(ling)域不動產投(tou)資信托(tuo)基金(REITs)試點相關工作的(de)通(tong)知》，正式(shi)啟動基礎(chu)設(she)施領(ling)域公募REITs試點工作。
華泰證券表示，這是一種以發行收益憑(ping)證的方式匯集投(tou)資(zi)(zi)者資(zi)(zi)金，由專門投(tou)資(zi)(zi)機(ji)構進(jin)行房地產投(tou)資(zi)(zi)經營管理(li)，并將投(tou)資(zi)(zi)綜(zong)合收益按比例分配給(gei)投(tou)資(zi)(zi)者的一種信托(tuo)基(ji)金。
天風證券表示，此次基建(jian)REITs試點有望進一(yi)步夯實建(jian)筑板塊(kuai)估(gu)值(zhi)提升的(de)基礎，但(dan)預計具體(ti)(ti)的(de)幅度、節奏不盡(jin)相同。具體(ti)(ti)來(lai)說，建(jian)議(yi)重視年初以來(lai)板塊(kuai)估(gu)值(zhi)提升過程中相對滯后的(de)中字頭央企和(he)地方國企、細分行業(ye)龍頭等。
科(ke)(ke)創板個股(gu)輪番(fan)走高，光云(yun)科(ke)(ke)技(ji)(ji)漲(zhang)21.47%，滬硅產業、卓(zhuo)易信息、優刻得、寶蘭德、安集科(ke)(ke)技(ji)(ji)、聚(ju)辰(chen)股(gu)份等(deng)集體漲(zhang)停(ting)，漲(zhang)幅高達20%。比較靚麗的數據就(jiu)是(shi)100只個股(gu)，漲(zhang)幅超(chao)過10%的就(jiu)有28只。
分析人士認為，科創板反彈如此(ci)劇(ju)烈(lie)，很大程度可能跟(gen)中芯國際(ji)要回歸(gui)A股有關，因此(ci)可以看到(dao)很多(duo)芯片股的表現十分搶眼(yan)。
5月5日(ri)晚間，港股上(shang)市公(gong)司(si)中芯國(guo)際(ji)發布公(gong)告(gao)表示(shi)，擬申報科(ke)創板(ban)上(shang)市。作為中國(guo)目前規模最(zui)大、技術最(zui)先進的集成電路公(gong)司(si)，中芯國(guo)際(ji)登陸科(ke)創板(ban)無疑是利(li)好消息。
中(zhong)芯(xin)國(guo)(guo)際(ji)早(zao)盤(pan)高(gao)開5.9%，報16.90港(gang)元，漲10.75%。“中(zhong)芯(xin)國(guo)(guo)際(ji)登陸科(ke)創(chuang)板，有望帶動上游領域公司(si)共舞。”有業內人士表示，中(zhong)芯(xin)國(guo)(guo)際(ji)此舉利好國(guo)(guo)產(chan)半導(dao)體設備、材料廠商(shang)。
機構分析：依(yi)然(ran)傾向(xiang)將科技(ji)作(zuo)為彈性進(jin)攻主線
安信證券表示(shi)，未來的經濟回升(sheng)將(jiang)使(shi)得各行(xing)(xing)業(ye)(ye)都(dou)呈現景(jing)氣上行(xing)(xing)，結(jie)構(gou)機會將(jiang)從必需消費擴(kuo)散至科(ke)技、周期(qi)、可選消費與金融，結(jie)合回升(sheng)彈(dan)性與中期(qi)產(chan)業(ye)(ye)空間，依然傾向(xiang)將(jiang)科(ke)技作為彈(dan)性進攻(gong)主線。
中信建投認為，首先，在經濟重(zhong)(zhong)新恢復后，科技(ji)行(xing)業(ye)景氣程度(du)將(jiang)提升。前期市場(chang)大(da)幅度(du)下跌(die)，科技(ji)行(xing)業(ye)配置(zhi)價值重(zhong)(zhong)新出現，首推電子、通信和計算機(ji)三個(ge)行(xing)業(ye)；其(qi)次，逆(ni)周(zhou)期調節受(shou)(shou)益(yi)的建筑、建材、交(jiao)運(yun)等(deng)行(xing)業(ye)也具有相當的彈性；第三，前期受(shou)(shou)損的餐飲(yin)旅(lv)游等(deng)行(xing)業(ye)也將(jiang)重(zhong)(zhong)新恢復。
中信證券則表示，配置上，依舊建議(yi)以(yi)(yi)新舊基(ji)建及(ji)相關科技(ji)龍頭(tou)(5G、云計算、新能源(yuan)車等(deng))為(wei)主線；同時(shi)可以(yi)(yi)繼(ji)續布局前(qian)期受疫情壓制的(de)優質滯漲(zhang)板塊，包括(kuo)餐飲(yin)、免稅、百(bai)貨、白酒、消(xiao)費電(dian)子、汽車電(dian)子、廚電(dian)、CRO、房地產(chan)開發等(deng)細(xi)分領域龍頭(tou)。
（廣(guang)州日(ri)報全(quan)媒體記者(zhe) 張露(lu) 王楚涵）
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